سرمایه‌گذاری در بورس می‌تواند فرصت‌های عالی برای رشد دارایی‌ها فراهم کند، اما بدون دانش کافی، ریسک از دست دادن سرمایه نیز وجود دارد. یکی از مهم‌ترین ابزارها برای ارزیابی یک شرکت و سهام آن، تحلیل صورتهای مالی است.
صورتهای مالی، گزارش‌های مالی هستند که وضعیت مالی یک شرکت را در یک دوره زمانی مشخص نشان می‌دهند. با مطالعه دقیق این گزارش‌ها، می‌توانید به اطلاعات ارزشمندی درباره سودآوری، بدهی‌ها، جریان نقدینگی و آینده شرکت دست پیدا کنید. در این مقاله، به بررسی 5 راز مهم در صورتهای مالی می‌پردازیم. البته به عنوان یک مشاور مالیاتی راز آخر را در پستو‌های اتاق ممیزان مالیاتی و حسابرسان می‌بینم و فکر می‌نم تا کنون به این موضوع آنطور که مهم است پرداخته نشده است. امیدوارم این مقاله به شما کمک می‌کند تا سهام‌های با پتانسیل رشد بالا را شناسایی کرده و از سرمایه‌گذاری‌های ناموفق جلوگیری کنید.
ترازنامه: آیینه جادویی اسرار سهام شرکت
ترازنامه، عکس فوری از وضعیت مالی یک شرکت در یک نقطه زمانی خاص است. قبل از سرمایه‌گذاری در سهام یک شرکت، تحلیل دقیق ترازنامه اهمیت بسیاری دارد. در ادامه به برخی از نکات کلیدی که باید به آن‌ها توجه کنید، اشاره می‌شود:
1. دارایی‌ها:
- دارایی‌های جاری: به دارایی‌هایی گفته می‌شود که طی یک دوره ۱۲ ماهه به پول نقد تبدیل می‌شوند. اطمینان حاصل کنید که این دارایی‌ها به اندازه کافی برای پوشش بدهی‌های کوتاه‌مدت شرکت کافی هستند.
- دارایی‌های ثابت: دارایی‌هایی مانند ساختمان‌ها، ماشین‌آلات و تجهیزات هستند. ارزیابی کنید که آیا این دارایی‌ها در وضعیت مناسبی قرار دارند و آیا برای فعالیت‌های شرکت ضروری هستند یا خیر.
- دارایی‌های نامشهود: دارایی‌هایی مانند حق امتیاز، برند و حق اختراع هستند. ارزش‌گذاری این دارایی‌ها دشوارتر است و باید با دقت بیشتری مورد بررسی قرار گیرند.
2. بدهی‌ها:
- بدهی‌های جاری: بدهی‌هایی هستند که باید طی یک دوره ۱۲ ماهه پرداخت شوند. نسبت بدهی‌های جاری به دارایی‌های جاری را بررسی کنید تا از توانایی شرکت در پرداخت بدهی‌های خود اطمینان حاصل کنید.
- بدهی‌های بلندمدت: بدهی‌هایی هستند که بیش از یک سال به طول می‌انجامد تا پرداخت شوند. بررسی کنید که آیا شرکت توانایی پرداخت بدهی‌های بلندمدت خود را دارد یا خیر.
- نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام: این نسبت نشان می‌دهد که چه مقدار از دارایی‌های شرکت با بدهی تامین شده است. نسبت پایین‌تر نشان‌دهنده وضعیت مالی بهتر شرکت است.
3. حقوق صاحبان سهام:
- سرمایه: نشان‌دهنده مقدار پولی است که سهامداران برای خرید سهام پرداخت کرده‌اند.
- سود انباشته: سودهایی است که در طول سال‌های گذشته کسب شده و به جای پرداخت به سهامداران، در شرکت باقی مانده است.
- سود تقسیم نشده: سودی است که در پایان سال مالی به سهامداران پرداخت نشده است.
بیشتر بخوانید: نکات حسابداری حقوق مالکانه (حقوق صاحبان سهام)
4. سایر موارد قابل توجه:
- اظهارنامه مالیاتی: بررسی اظهارنامه مالیاتی شرکت می‌تواند اطلاعات مفیدی در مورد میزان مالیات پرداختی، تخفیف‌های مالیاتی و سایر موارد مرتبط با مالیات ارائه دهد.
- تغییرات در حساب‌ها: تغییرات ناگهانی و قابل توجه در حساب‌های مختلف ترازنامه می‌تواند نشان‌دهنده وقایع مهمی در شرکت باشد.
- یادداشت‌های توضیحی: یادداشت‌های توضیحی، اطلاعات تکمیلی در مورد ارقام ارائه شده در ترازنامه هستند و برای درک بهتر وضعیت مالی شرکت ضروری هستند.
تحلیل ترازنامه به تنهایی برای تصمیم‌گیری کافی نیست. باید صورت سود و زیان و جریان وجوه نقد شرکت را نیز بررسی کنید و اطلاعات حاصل از این سه گزارش مالی را با هم ترکیب کنید تا تصویری کامل از وضعیت مالی شرکت به دست آورید.
صورت سود و زیان: تحلیل درآمدها، هزینه‌ها و سودآوری شرکت
درآمدها: موتور محرک کسب‌وکار
درآمدهای یک شرکت، خون حیاتی آن محسوب می‌شود. بخش درآمدهای صورت سود و زیان، نشان‌دهنده میزان پولی است که شرکت از فروش محصولات یا خدمات خود به دست می‌آورد. هنگام تحلیل این بخش، به موارد زیر توجه کنید:
- تنوع منابع درآمدی: شرکت‌هایی که منابع درآمدی متنوع‌تری دارند، معمولاً در برابر نوسانات بازار مقاوم‌تر هستند.
- رشد درآمدها: روند رشد درآمدها در طول زمان نشان‌دهنده قدرت رشد شرکت است.
- ساختار درآمدی: بررسی کنید که چه بخش‌هایی از درآمد شرکت از کدام محصولات یا خدمات به دست می‌آید.
هزینه‌ها: چالش‌های پیش روی سودآوری
هزینه‌ها، مواردی هستند که از سود شرکت کاسته می‌شوند. تحلیل دقیق هزینه‌ها به شما کمک می‌کند تا بفهمید که کدام بخش از هزینه‌ها بیشترین تأثیر را بر سودآوری شرکت دارد.
- هزینه‌های متغیر: هزینه‌هایی هستند که با تغییر سطح تولید یا فروش تغییر می‌کنند، مانند هزینه مواد اولیه.
- هزینه‌های ثابت: هزینه‌هایی هستند که در کوتاه‌مدت تغییر نمی‌کنند، مانند اجاره و حقوق پرسنل.
- هزینه‌های عملیاتی: شامل هزینه‌های تولید، فروش و اداری است.
- هزینه‌های مالی: هزینه‌های مربوط به تأمین مالی شرکت مانند بهره بدهی‌ها است.
سود ناخالص، سود عملیاتی و سود خالص: لایه‌های مختلف سودآوری
- سود ناخالص: تفاوت بین درآمد فروش و هزینه‌های متغیر است. این شاخص نشان می‌دهد که شرکت از هر واحد محصول یا خدمت چقدر سود ناخالص به دست می‌آورد.
- سود عملیاتی: سود ناخالص منهای هزینه‌های عملیاتی است. این شاخص نشان‌دهنده سودآوری اصلی فعالیت‌های عملیاتی شرکت است.
- سود خالص: سود عملیاتی منهای هزینه‌های مالی و مالیات است. این شاخص نشان‌دهنده سود نهایی شرکت است که به سهامداران تعلق می‌گیرد.
نسبت‌های سودآوری: مقایسه عملکرد شرکت‌ها
نسبت‌های سودآوری، ابزارهای مفیدی برای مقایسه عملکرد شرکت‌ها و ارزیابی سودآوری آن‌ها هستند. برخی از مهم‌ترین نسبت‌های سودآوری عبارتند از:
- حاشیه سود ناخالص: نسبت سود ناخالص به درآمد فروش
- حاشیه سود عملیاتی: نسبت سود عملیاتی به درآمد فروش
- حاشیه سود خالص: نسبت سود خالص به درآمد فروش
- بازده دارایی‌های ثابت: نسبت سود خالص به دارایی‌های ثابت
اهمیت تحلیل صورت سود و زیان
با تحلیل دقیق صورت سود و زیان، می‌توانید به سوالات زیر پاسخ دهید:
- آیا شرکت توانایی افزایش سودآوری خود را دارد؟
- کدام بخش از فعالیت‌های شرکت بیشترین سودآوری را دارد؟
- آیا هزینه‌های شرکت به طور موثر کنترل می‌شوند؟
- آیا شرکت در مقایسه با رقبا سودآوری بیشتری دارد؟
با در نظر گرفتن تمام این موارد، می‌توانید تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه‌تری اتخاذ کنید.
بیشتر بخوانید:
صورت سود و زیان به روش تک مرحله‌ای با مثال
صورت سود و زیان به روش دو مرحله‌ای: کلید درک عملکرد مالی کسب‌وکار شما
تحلیل صورت سود و زیان باید همراه با تحلیل سایر صورتهای مالی و اطلاعات کیفی شرکت انجام شود تا تصویری کامل از وضعیت مالی شرکت به دست آید. بااینحال همچنان باید بیشتر مسلح شوید!
جریان وجوه نقد: ارزیابی منابع و مصارف نقدینگی شرکت
مطالبی که در این مقاله بررسی می‌کنیم بسیار کلی هستند. قطعا در آینده هرکدام از این تیتر‌ها را بیشتر موشکافی خواهیم نمود بااینحال موضوع مصارف نقدینگی شرکت نکته بسیار مهمی دارد که عموما دور از چشم می‌ماند. شرکت‌ها عموما در کنار آن دفاتر رسمی، هزینه‌های غیررسمی نیز دارند که بخشی مهمی از ریسک‌ها در آنجا پنهان است. بعنوان مثال چند سال قبل اعدادی از هزینه‌های عجیب یک شرکت مطرح فولادی بورس منتشر گردید. مسلما زمانی که حساب رسمی آنقدر پراز خرید‌ها و پرداخت‌های نامرسوم است، خدا به داد خرج‌های غیررسمی آن از جیب سهامدار برسد! کمترین زیان اینگونه مسائل افت ارزش سهام به هنگام لو رفتن این مسائل است.
اهمیت جریان وجوه نقد در سلامت مالی شرکت
صورت جریان وجوه نقد، تصویری واضح از منابع و مصارف نقدینگی شرکت ارائه می‌دهد. این صورت مالی به سهامداران کمک می‌کند تا درک عمیقی از توانایی شرکت در تولید نقدینگی، پرداخت بدهی‌ها و سرمایه‌گذاری در آینده کسب کنند. در واقع، جریان وجوه نقد، نشان‌دهنده توانایی بقا و رشد یک شرکت است.
سه فعالیت اصلی جریان وجوه نقد
صورت جریان وجوه نقد به سه بخش اصلی تقسیم می‌شود:
- فعالیت‌های عملیاتی: این بخش به بررسی جریان نقدی ناشی از فعالیت‌های اصلی کسب‌وکار می‌پردازد، مانند فروش محصولات و خدمات، پرداخت هزینه‌های عملیاتی و مالیات بر درآمد.
- فعالیت‌های سرمایه‌گذاری: این بخش به بررسی جریان نقدی ناشی از خرید یا فروش دارایی‌های بلندمدت مانند ماشین‌آلات، تجهیزات و سرمایه‌گذاری‌ها می‌پردازد.
- فعالیت‌های مالی: این بخش به بررسی جریان نقدی ناشی از فعالیت‌های مالی مانند دریافت وام، پرداخت سود و بازپرداخت اصل بدهی‌ها می‌پردازد.
تحلیل جریان وجوه نقد از فعالیت‌های عملیاتی
جریان وجوه نقد حاصل از فعالیت‌های عملیاتی، مهم‌ترین بخش صورت جریان وجوه نقد است. این بخش نشان می‌دهد که آیا کسب‌وکار اصلی شرکت به اندازه کافی نقدینگی تولید می‌کند یا خیر. عوامل مهمی که باید در این بخش مورد بررسی قرار گیرند عبارتند از:
- تغییرات در سرمایه در گردش: افزایش سرمایه در گردش نشان می‌دهد که شرکت برای رشد به منابع مالی بیشتری نیاز دارد.
- سود عملیاتی: سود عملیاتی بالا به معنای تولید نقدینگی بیشتر از فعالیت‌های عملیاتی است.
- کیفیت سود: سود باکیفیت، سودی است که به صورت نقدینگی به شرکت بازگردد.
تحلیل جریان وجوه نقد از فعالیت‌های سرمایه‌گذاری
جریان وجوه نقد حاصل از فعالیت‌های سرمایه‌گذاری نشان می‌دهد که شرکت چگونه از منابع مالی خود برای سرمایه‌گذاری در آینده استفاده می‌کند. عوامل مهمی که باید در این بخش مورد بررسی قرار گیرند عبارتند از:
- سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت: سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت نشان‌دهنده تمایل شرکت به رشد و توسعه است.
- فروش دارایی‌های ثابت: فروش دارایی‌های ثابت می‌تواند برای تأمین مالی فعالیت‌های دیگر یا بازپرداخت بدهی‌ها استفاده شود.
تحلیل جریان وجوه نقد از فعالیت‌های مالی
جریان وجوه نقد حاصل از فعالیت‌های مالی نشان می‌دهد که شرکت چگونه برای تأمین مالی فعالیت‌های خود از منابع خارجی استفاده می‌کند. عوامل مهمی که باید در این بخش مورد بررسی قرار گیرند عبارتند از:
- دریافت وام: دریافت وام می‌تواند برای تأمین مالی سرمایه‌گذاری‌ها یا پرداخت بدهی‌های موجود استفاده شود.
- پرداخت سود: پرداخت سود نشان‌دهنده تعهدات مالی شرکت به سهامداران است.
- بازپرداخت اصل بدهی: بازپرداخت اصل بدهی نشان‌دهنده کاهش بدهی‌های شرکت است.
نسبت‌های کلیدی جریان وجوه نقد
- نسبت جریان نقدینگی از فعالیت‌های عملیاتی به بدهی‌های جاری: این نسبت نشان می‌دهد که شرکت تا چه اندازه قادر است بدهی‌های جاری خود را با جریان نقدینگی حاصل از فعالیت‌های عملیاتی پرداخت کند.
- نسبت جریان نقدینگی آزاد: این نسبت نشان می‌دهد که شرکت پس از پرداخت سرمایه‌گذاری‌ها و بازپرداخت بدهی‌ها، چه مقدار نقدینگی آزاد در اختیار دارد.
اهمیت تحلیل صورت جریان وجوه نقد
با تحلیل دقیق صورت جریان وجوه نقد، می‌توانید به سوالات زیر پاسخ دهید:
- آیا شرکت توانایی تولید نقدینگی کافی برای پرداخت بدهی‌ها و سرمایه‌گذاری در آینده را دارد؟
- آیا شرکت به منابع مالی خارجی وابسته است؟
- آیا شرکت از نقدینگی خود به نحو مؤثری استفاده می‌کند؟
نسبت‌های مالی: مقایسه عملکرد شرکت با رقبا و صنعت
نسبت‌های مالی، ابزارهای قدرتمندی هستند که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا عملکرد مالی یک شرکت را با رقبا و میانگین صنعت مقایسه کنند. با تحلیل این نسبت‌ها، می‌توان به اطلاعات ارزشمندی درباره سودآوری، نقدینگی، بدهی و کارایی عملیاتی یک شرکت دست یافت. در این بخش، به بررسی برخی از مهم‌ترین نسبت‌های مالی و نحوه تفسیر آن‌ها می‌پردازیم.
انواع نسبت‌های مالی
نسبت‌های مالی را می‌توان به گروه‌های مختلفی تقسیم کرد که هر کدام جنبه خاصی از عملکرد مالی شرکت را نشان می‌دهند. برخی از مهم‌ترین انواع نسبت‌های مالی عبارتند از:
- نسبت‌های سودآوری: این نسبت‌ها نشان می‌دهند که شرکت تا چه اندازه موفق بوده است که از فعالیت‌های خود سود کسب کند.
- نسبت‌های نقدینگی: این نسبت‌ها نشان می‌دهند که آیا شرکت توانایی پرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت خود را دارد یا خیر.
- نسبت‌های بدهی: این نسبت‌ها نشان می‌دهند که شرکت تا چه اندازه از بدهی برای تأمین مالی فعالیت‌های خود استفاده می‌کند.
- نسبت‌های کارایی: این نسبت‌ها نشان می‌دهند که شرکت تا چه اندازه از دارایی‌های خود به صورت مؤثر استفاده می‌کند.
نسبت‌های سودآوری
نسبت‌های سودآوری به سهامداران کمک می‌کنند تا بفهمند که شرکت تا چه اندازه سودآور است. برخی از مهم‌ترین نسبت‌های سودآوری عبارتند از:
- حاشیه سود ناخالص: نشان می‌دهد که شرکت از هر واحد فروش چقدر سود ناخالص به دست می‌آورد.
- حاشیه سود عملیاتی: نشان می‌دهد که شرکت پس از کسر تمام هزینه‌های عملیاتی، چه مقدار سود به دست می‌آورد.
- حاشیه سود خالص: نشان می‌دهد که شرکت از هر واحد فروش چقدر سود خالص به دست می‌آورد.
- بازده دارایی‌های کل: نشان می‌دهد که شرکت از دارایی‌های خود چقدر سود کسب کرده است.
- بازده حقوق صاحبان سهام: نشان می‌دهد که شرکت برای سهامداران چقدر بازدهی ایجاد کرده است.
نسبت‌های نقدینگی
نسبت‌های نقدینگی به سهامداران کمک می‌کنند تا بفهمند که آیا شرکت توانایی پرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت خود را دارد یا خیر. برخی از مهم‌ترین نسبت‌های نقدینگی عبارتند از:
- نسبت جاری: نشان می‌دهد که شرکت تا چه اندازه دارایی‌های جاری برای پوشش بدهی‌های جاری دارد.
- نسبت سریع: مشابه نسبت جاری است، اما موجودی کالا از آن حذف می‌شود.
- نسبت نقدینگی: نشان می‌دهد که شرکت تا چه اندازه دارایی‌های بسیار نقدشونده برای پوشش بدهی‌های جاری دارد.
نسبت‌های بدهی
نسبت‌های بدهی به سهامداران کمک می‌کنند تا بفهمند که شرکت تا چه اندازه از بدهی برای تأمین مالی فعالیت‌های خود استفاده می‌کند. برخی از مهم‌ترین نسبت‌های بدهی عبارتند از:
- نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام: نشان می‌دهد که چه مقدار از دارایی‌های شرکت با بدهی تامین شده است.
- نسبت پوشش بهره: نشان می‌دهد که شرکت تا چه اندازه توانایی پرداخت هزینه‌های مربوط به بدهی‌های خود را دارد.
نسبت‌های کارایی
نسبت‌های کارایی به سهامداران کمک می‌کنند تا بفهمند که شرکت تا چه اندازه از دارایی‌های خود به صورت مؤثر استفاده می‌کند. برخی از مهم‌ترین نسبت‌های کارایی عبارتند از:
- سرعت گردش حساب‌های دریافتنی: نشان می‌دهد که شرکت چقدر سریع بدهی‌های مشتریان را دریافت می‌کند.
- سرعت گردش موجودی کالا: نشان می‌دهد که شرکت چقدر سریع موجودی کالا را به فروش می‌رساند.
- سرعت گردش دارایی‌های ثابت: نشان می‌دهد که شرکت چقدر از دارایی‌های ثابت خود برای تولید درآمد استفاده می‌کند.
مقایسه نسبت‌ها با رقبا و صنعت
برای تفسیر صحیح نسبت‌های مالی، باید آن‌ها را با نسبت‌های مشابه شرکت‌های رقیب و میانگین صنعت مقایسه کرد. این کار به شما کمک می‌کند تا بفهمید که عملکرد شرکت نسبت به رقبا و صنعت چگونه است.
مالیات و تأثیر آن بر سودآوری شرکت
اهمیت این موضوع زمانی بر حقیر آشکار شد که پرونده اعتراض به مالیات یک شرکت بورسی همشهری را برعهده گرفتم. متاسفانه پرونده پراز ولنگاری‌های حسابداری و بی‌توجهی به قانون بود. این شرکت بابت مواردی که می‌توانست کنترل کند، درگیر جریمه‌های سنگینی شده‌بود. دردناکتر اینکه در آن سال بخشی از پرتفوی خود را در بورس به سهام این شرکت اختصاص داده‌بودم. به همین سبب فکر می‌کنم اگر در دوره حاضر قرار است به قصد سرمایه گذاری میان مدت سهم بخریم، بهتر است در مورد مسائل مالیاتی آن بدانیم.
انواع مالیات‌های شرکت‌ها
شرکت‌ها انواع مختلفی از مالیات را پرداخت می‌کنند که مهم‌ترین آن‌ها عبارتند از:
- مالیات بر درآمد: این مالیات بر سود خالص شرکت اعمال می‌شود و یکی از مهم‌ترین انواع مالیات برای شرکت‌ها است.
- مالیات بر ارزش افزوده (VAT): این مالیات بر فروش کالاها و خدمات اعمال می‌شود.
- مالیات بر املاک: این مالیات بر املاک و ساختمان‌های متعلق به شرکت اعمال می‌شود.
- سایر مالیات‌ها: برخی از شرکت‌ها ممکن است به مالیات‌های دیگری مانند مالیات بر حقوق و دستمزد نیز مشمول شوند.
نرخ‌های مالیات و تغییرات آن
نرخ‌های مالیاتی توسط دولت تعیین می‌شوند و ممکن است در طول زمان تغییر کنند. تغییرات در نرخ‌های مالیاتی می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر سودآوری شرکت‌ها داشته باشد. افزایش نرخ‌های مالیاتی باعث کاهش سود خالص شرکت‌ها می‌شود و برعکس، کاهش نرخ‌های مالیاتی می‌تواند به افزایش سود خالص کمک کند.
تأثیر مالیات بر سود خالص
مالیات به طور مستقیم بر سود خالص شرکت‌ها تأثیر می‌گذارد. هر چه میزان مالیات پرداختی توسط شرکت بیشتر باشد، سود خالص آن کمتر خواهد بود. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید به نرخ مؤثر مالیاتی شرکت‌ها توجه کنند تا بتوانند سود واقعی آن‌ها را ارزیابی کنند.
قبض‌های مالیاتی
مالیات‌های تأخیری و پیش‌پرداخت مفاهیمی هستند که در حسابداری مالیاتی مورد استفاده قرار می‌گیرند. منظور از مالیات‌های تأخیری آن دسته از قبوض مالیاتی هستند که شرکت در حال حاضر آن را پرداخت نکرده است، اما در آینده باید پرداخت شود. مالیات‌های پیش‌پرداخت نیز به مالیاتی گفته می‌شود که شرکت در حال حاضر آن را پرداخت کرده است، اما هنوز قابل کسر از درآمد مالیاتی نیست (مانند ماده 163 قانون مالیات مستقیم). این مفاهیم بر وضعیت مالی شرکت و سودآوری آن تأثیر می‌گذارند.
مالیات و تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری
مالیات می‌تواند بر تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری شرکت‌ها نیز تأثیر بگذارد. برای مثال، شرکت‌ها ممکن است برای به حداقل رساندن پرداخت مالیات، تصمیم به سرمایه‌گذاری در پروژه‌های خاصی بگیرند یا از انجام برخی سرمایه‌گذاری‌ها خودداری کنند. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید به تأثیر مالیات بر تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری شرکت‌ها نیز توجه داشته باشند.
عوامل کیفی موثر بر صورتهای مالی
عوامل کیفی، عواملی هستند که بر کیفیت و قابلیت اطمینان اطلاعات ارائه شده در صورتهای مالی تأثیر می‌گذارند. این عوامل، فراتر از اعداد و ارقام، به جنبه‌های کیفی اطلاعات مالی توجه می‌کنند. درک عمیق از این عوامل، به سرمایه‌گذاران و تحلیلگران کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری اتخاذ کنند.
یکی از مهم‌ترین عوامل کیفی، قابلیت اتکا اطلاعات مالی است. اطلاعات مالی باید عاری از هرگونه خطا یا مغایرت باشد و به طور دقیق وضعیت مالی شرکت را منعکس کند. برای اطمینان از قابلیت اتکا، شرکت‌ها باید سیستم‌های کنترل داخلی قوی داشته باشند و به استانداردهای حسابداری پایبند باشند.
قابلیت مقایسه‌پذیری نیز از دیگر عوامل کیفی مهم است. سرمایه‌گذاران باید بتوانند عملکرد مالی شرکت‌های مختلف را با یکدیگر مقایسه کنند. برای این منظور، شرکت‌ها باید از روش‌های یکسانی برای حسابداری و ارائه اطلاعات مالی استفاده کنند. همچنین، ارائه اطلاعات مقایسه‌ای در طول زمان، به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا روند تغییرات مالی شرکت را بهتر درک کنند.
مفهومی بودن اطلاعات مالی نیز بسیار مهم است. اطلاعات مالی باید به گونه‌ای ارائه شوند که برای کاربران عادی نیز قابل فهم باشد. پرهیز از پیچیدگی‌های بیش از حد و استفاده از اصطلاحات ساده، به بهبود مفهومی بودن اطلاعات کمک می‌کند.
به‌موقع بودن اطلاعات مالی نیز از اهمیت بالایی برخوردار است. اطلاعات مالی باید به موقع و در بازه‌های زمانی مشخص منتشر شوند تا سرمایه‌گذاران بتوانند از آخرین وضعیت مالی شرکت مطلع شوند. تأخیر در انتشار اطلاعات مالی می‌تواند به کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران منجر شود.
کامل بودن اطلاعات مالی نیز یکی دیگر از عوامل کیفی مهم است. اطلاعات ارائه شده باید به اندازه‌ای کامل باشد که کاربران بتوانند تصویری جامع از وضعیت مالی شرکت به دست آورند. پنهان‌کاری یا ارائه اطلاعات ناقص، می‌تواند به سوء تفاهم و تصمیم‌گیری‌های نادرست منجر شود.
